Testing of weak form efficient market hypothesis: Evidence from the hat bourse (2010-2019) Tester la forme faible de l'hypothese d'efficience du marche financiers : Preuve de la bourse de Casablanca (2010-2019)

Abstract

Investors need to have an idea about stock market before making investment whether the stock markets are efficient or not to take investment decision in stock market. For that reason, measurement of market efficiency of stock market bears significance to investors. Bearing it in mind, In this paper, we employ various tests to investigate the weak form of the efficient market hypothesis for Casablanca bourse over the period from January 2010 until December 2019, This is done by time series stability tests used to test the weak form efficiency and by using the MADX index that represents full stocks in the Casablanca Bourse. During the period of study. The results show that prices in the financial market follow the hypothesis of random walk, so, it is not possible to achieve extraordinary profits through the use of historical prices in order to predict future prices on the Casablanca bourse.

Les investisseurs doivent avoir une idée du marché boursier avant d'investir, que les marchés boursiers soient efficients ou non pour prendre une décision d'investissement en bourse. Pour cette raison, la mesure de l'efficience du marché boursier est importante pour les investisseurs. En gardant cela à l'esprit, dans cet article, nous utilisons divers tests pour étudier la forme faible de l'hypothèse de marché efficient pour les marchés boursiers de Casablanca sur la période allant de janvier 2010 à décembre 2019 Ceci est fait par des tests de stabilité de séries chronologiques utilisés pour tester la forme faible de l'efficience, et en utilisant l'indice MADX qui représente les valeurs pleines de la bourse de Casablanca. Pendant la période d'étude.
Nous avons conclu que les prix sur le marché financier suivent l'hypothèse de la marche aléatoire, c'est-à-dire qu'il n'est pas possible de réaliser des profits extraordinaires grâce à l'utilisation de prix historiques afin de prédire les prix futurs à la Bourse de Casablanca.