The persistence of earnings and earnings components: Evidence from Algerian companies (2006-2017)

Abstract

This paper aims to explore whether earnings and earnings components (cash flows and accounting accruals) of Algerian companies are persistent and whether earnings components have different levels of persistence. The research design was based on Sloan’s (1996) model, using a panel data of 20 Algerian companies for the period 2006-2017. The results indicate that earnings, cash flows and accounting accruals of studied Algerian companies are persistent, while the recorded persistence levels are substantially lower than studies in developed countries. On the other hand, previous studies suggested that cash flows are more persistent than accounting accruals, while this study finds that the differential persistence between cash flows and accounting accruals is not substantial.

French title: La persistance des bénéfices et des composants des bénéfices : Evidence des entreprises Algériennes (2006-2017)

L'objectif de cet article est de déterminer si les bénéfices et les composants des bénéfices (flux de trésorerie et comptes de régularisation) des entreprises algériennes sont persistants, et si les composants des bénéfices présentent des niveaux différents de la persistance. L’étude expérimentale est basée sur le modèle de Sloan (1996), et a utilisé les données de panel de 20 entreprises algériennes durant la période 2006-2017. Les résultats indiquent que les bénéfices, les flux de trésorerie et les comptes de régularisation des entreprises algériennes étudiées sont persistants, tandis que les niveaux de persistance enregistrés sont inférieurs à ceux obtenus dans les études réalisées dans les pays développés. Par ailleurs, des études antérieures ont suggérées que les flux de trésorerie sont plus persistants que les comptes de régularisation, alors que cette étude a révélé que la différence entre la persistance des flux de trésorerie et la persistance des comptes de régularisation n’est pas significative.